Erős második negyedévet, ezzel együtt pedig kedvező első félévet tudhat maga mögött az AstraZeneca. Az elmúlt hetekben látott gyengébb részvénypiaci teljesítmény elsősorban annak tudható be, hogy a Wainua egyik klinikai vizsgálata nem hozta a várt eredményeket. A vezetőség ennek ellenére megerősítette az éves előrejelzéseket, jelezve, hogy a társaság hosszú távú növekedési kilátásaiban nem következett be jelentős törés.
Kedvező eredményeket tett közzé a tegnap reggeli gyorsjelentésében a brit gyógyszeripari óriás, amelynek köszönhetően a részvény is javuló teljesítményt produkált. Július elején megfogalmazott kereskedési ötletünk a meggyőző eredmények ellenére is mínuszban áll, hiszen az elmúlt hetekben negatív hírek érkeztek a Wainua egyik III. fázisú klinikai vizsgálatáról. A teszt eredményei miatt aggodalmukat fejezték ki a befektetők a jövőbeli növekedési ütem alakulása kapcsán, azonban a tegnap megerősített hosszabb távú tervek kisebb megnyugvást hoztak a részvényesek számára.
Van min javítania a részvénynek
A jelentést követően tegnap 1,7 százalékos emelkedést produkált az AstraZeneca részvénye, így látható, hogy kétheti gyengébb teljesítményt követően óvatos fordulásnak indulna az árfolyam. Ma a szélesebb körű európai egészségügyi szektor lemaradónak számít, így nagy erőt egyelőre az AstraZeneca sem tud kifejteni.
Ellenállásként az 50 hetes mozgóátlag emelhető ki a grafikonon, amely fölé való visszatérés sokat javítana a technikai képen. Az indikátorok is jelentősen visszacsorogtak az elmúlt néhány hét során, így egyáltalán nem mozog túlvett zónák közelében a részvény.
Az AstraZeneca heti grafikonja (2026. 07. 28. 11:41)
Forrás:TradingView
Nem sérültek a növekedési kilátások
Jó úton halad az éves célok teljesítéséhez az AstraZeneca, a menedzsment az idei évre változatlanul közepes-magas egy számjegyű bevételnövekedéssel, valamint alacsony két számjegyű core EPS bővüléssel kalkulál. A befektetők a korábbi váratlan és sikertelen teszteredményt követően örömmel fogadták a hírt, miszerint a Wainua klinikai vizsgálatának kudarca nem okozott jelentős törést a vállalat rövid távú növekedési kilátásaiban. A következő negyedévek során is a fókusz a különböző gyógyszerkészítmények tesztelésén és fejlesztésén maradhat, hiszen ezek a potenciális egyedi terápiák biztosíthatnak nagyobb növekedési lehetőségeket a cég számára.
Látható, hogy jelenleg a daganatos megbetegedések, valamint a ritka betegségek elleni készítmények iránti erős kereslet támogatja a növekedést, miközben 2030-ra akár 80 milliárd dolláros bevétel elérését is reális célnak tartja a menedzsment. A második negyedéves bevétel 15,38 milliárd dollárra emelkedett, ami 6 százalékos növekedést jelentett az előző év azonos időszakához képest, és lényegében megfelelt az elemzői várakozásoknak.
A bevételek megoszlásából is jól látható, hogy az onkológiai üzletág a második negyedévben már a teljes bevétel közel 44 százalékát adta, miközben a CVRM súlya 18 százalékra süllyedt a negyedév során. A befektetők két kiemelt onkológiai készítmény klinikai vizsgálatainak eredményeit is várhatják a második félévben. A kedvező eredmények tovább erősíthetnék az onkológiai üzletág szerepét a vállalat növekedésében.
A stabil bevételnövekedés mellett a profitabilitás is tovább javult, a vártnál magasabb, 2,63 dolláros core EPS-t realizálva a negyedév során. Éves szinten 21 százalékos növekedést könyvelhetett el a társaság, miközben az első félévet is erősen zárta összességében.
A fejlesztések tovább folytatódnak
Diverzifikált portfóliójának köszönhetően az AstraZeneca egy-egy sikertelen klinikai vizsgálattal szemben is nagyobb ellenálló képességet mutathat, így jelenleg a hosszabb távú növekedési kilátások sem változtak érdemben. A klinikai fejlesztési pipeline továbbra is széles, a vállalat pedig több III. fázisú vizsgálatot is elindított a második negyedévben, amely további növekedési lehetőségek előtt nyithatja meg a kapukat.
Az elemzők többsége kedvezően értékelte a második negyedéves eredményeket, kiemelve, hogy a megerősített előrejelzések is pozitív jelzésnek tekinthetők. Az elemzői célárak a Wainua sikertelen teszteredményét követően némileg mérséklődtek, de változatlanul bőven 150 font feletti konszenzusos célár adódik, miközben az elemzők többsége is megerősítette a korábbi vételi ajánlását. Emellett értékeltséget tekintve a 12 havi előretekintő P/E ráta 15 körüli szintre történő visszaesése azt mutatja, hogy a piac már érdemi pipeline-kockázatot és mérséklődő növekedési ütemet áraz. Amennyiben azonban a jövőbeli klinikai eredmények kedvezően alakulnak, a jelenlegi értékeltség felértékelődési lehetőséget biztosíthat.
*A grafikonok 15 perccel késleltetett adatokat mutatnak a charton szereplő rögzítési időponthoz képest, a grafikonok állapota a chart felett jelzett időpontban érvényes.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.