A Monster részvénye is elgyengült az utóbbi időszak piaci turbulenciája és a gyorsjelentés közzététele után, az árfolyam ma 10 százalék feletti mínuszban nyitott. A cég ugyan bevétel és profitsoron is képes volt a növekedésre tavalyhoz képest, de a kismértékű elmaradás a konszenzushoz képest ilyen környezetben komoly büntetésre talált a piacon, amivel közel 2 éves mélypontra került. Ezzel pedig kereskedési ötletünk is lezáródott a stop szint elérése után a nyitáskori árfolyamon.
Nem fogadták jól a Monster negyedéves gyorsjelentését, bár az utóbbi napok piaci hangulata közepette ezt nem neveznénk akkora meglepetésnek. A részvények túlnyomó többsége esést mutatott, ehhez képest a defenzívebb szektorba tartozó Monster jól tartotta magát, és relatív felülteljesítést láthattak a befektetők. Augusztusban eddig 6 százalékot gyengült a piac, a Monster pedig a legjobb harmadba tartozott, ezt most a gyorsjelentés rontotta el.
A bevételek végül 1,90 milliárd dollárt tettek ki a második negyedévre, míg a várakozás 2,02 milliárdos volt. A növekedési ütem sem volt így annyira erős, összességében 2,5 százalékot tett ki éves alapon, ami komoly lassulást jelent az előző negyedévek után. A saját márkás energiaitalok értékesítése nem alakult annyira erősen, közel 100 millió dolláros volt az elmaradás, ugyanakkor közel 70 millió dolláros negatív hatást lehetett látni a kedvezőtlen devizahatások miatt.
Enélkül nagyjából 6 százalékos lett volna a devizahatásoktól tisztított növekedési ütem, ami még mindig nem egetrengetően magas, de jóval egészségesebb képet mutatna. A volumen oldaláról is látszódik ez a trend, a növekedés végül 7 százalékos lett éves alapon, bár a piac inkább 8 százalékot várt, kisebb csalódás tehát az árazás mellett a volumen kapcsán is látható.
A profitszámok kapcsán is látható a bevételek terén jelentkező elmaradás, miközben a költségek tekintetében valamivel kedvezőbb eredményeket ért el a vállalat, mivel az operatív kiadások némileg a vártnál alacsonyabbak lettek. Összességében a nettó profit így 425 millió dolláros lett, ami 41 centes EPS-eredményt jelentett, meghaladva az egy évvel ezelőtti 0,39 dolláros szintet is. A marzsok alapján továbbra is látható, hogy bár a vártnál kicsivel gyengébb adatok jöttek, így is 22 százalék felett alakult a nettó marzs, és 28 százalék körül az operatív marzs.
A menedzsment kommentárja alapján látható, hogy vannak kihívások, a fogyasztási adatok ugyanis az USA-ban annyira nem tűnnek erősnek, ez negatívan befolyásolta a Monster teljesítményét is. A marzsok kapcsán viszont vannak pozitívumok is, például a beszerzési árak és az előállítási költségek (anyagköltségek) kapcsán, így igazán érdemben talán nem változtak az üzleti kilátások.
A jelentést követően az intézményi elemzők is frissítették céláraikat, jelentősebb változás azonban nem igazán látható, a konszenzus megközelítőleg 1-1,5 dollárral módosult lefelé. Jelenleg a Bloomberg adatbázisában 56,6 dolláros konszenzus látható, ez a mostani 46-47 dolláros szinteket is bő 20 százalékkal haladja meg. Az értékeltség eddig sem volt magas, a jelentés után viszont 24-re süllyedhet a 12 havi előretekintő P/E ráta, ami a 2020-as koronajárványnál látott mélypontot jelentené.
Nagyobb mínuszt mutatott a papír
Piacnyitás után jelentősebb mínuszba csúszott az árfolyam, amire már lehetett számítani a zárás utáni after-market reakció kapcsán is. A részvény 45 dollár körül kezdte meg a kereskedést ma, ezzel pedig korábbi kereskedési ötletünk stop-szintjét is elérte/meghaladta az árfolyam, amivel az ötletet lezártnak tekintjük a nyitás körüli szinteken, ami 11 százalékkal múlja alul a két héttel ezelőtti szintet.
Összességében a technikai kép elromlott, mivel a mozgóátlagok letörésére került a sor, a 200 hetes mozgóátlag eddig jól vizsgázott, a piaci reakció után viszont a 44-45 dolláros nyitás miatt jelentősen a szint alá csúszott vissza. Látható, hogy az MACD indikátor is már közel volt egy markánsabb vételi jelzéshez, de a piaci hangulat drasztikus romlása szintén nem segített a Monsternek sem, így az RSI kapcsán is a túladottságot lehet megfigyelni nyitást követően.
A technikai kép kapcsán így a 42-44 dolláros szintek közelébe való visszacsúszást sem lehet kizárni, ami további csökkenést jelentene a mostani szintekről. Látni kell azt is, hogy ezzel 2 éves mélypontra kerülne vissza a papír, bár a piaci volatilitás és egyes részvények teljesítményét elnézve ez így nem akkora meglepetés, lehet ilyeneket látni a piacon is. Továbbá az is lehetséges, hogy a piaci hangulat esetleges javulásával stabilizálódik a technikai kép, és a mozgóátlag visszatesztje irányába indul el a papír.
A Monster heti grafikonja (2024.08.08 15:55)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.