Az utóbbi hetekben a piacnál erősebb szereplést mutatott be a John Deere, amivel érezhetően felülteljesítő volt. A célárak alapján továbbra is optimisták az elemzők, miközben a technikai kép is sokat javult, és a csökkenő trendvonalat is áttörhette a papír, így továbbra is érdemes lehet figyelni.
Az elmúlt napokban ismét gyengébben szerepeltek a főbb tőzsdék, a mínuszok pedig valamennyi szektornál láthatóak voltak. Ha az egyhetes teljesítményt nézzük, akkor egyedül az energiaszektor tudott pluszt mutatni 3 százalékkal, de a havi teljesítmény kapcsán már itt is mínusz mutatkozik.
Ebben a környezetben viszont felülteljesítő volt a John Deere, az egy hónapos relatív teljesítménye pedig majdnem a 10 százalékot is elérte már. Szeptember végén két napon is fordulni tudott a papír az emelkedő trendvonalról, azóta pedig majdnem sikerült 10 százalékot erősödnie. Közben az S&P 500 a mélypontjai körül jár, a Deere tehát függetlenítette magát a hangulattól, ami most igen pozitív hír.
A mezőgazdasági eszközöket gyártó vállalatnak egyébiránt idén nincs rossz éve. A tőkepiacokon 340 dollár körül kezdte az évet, most pedig magasabban áll, idén tehát alapvetően felülteljesíti a mínuszokat mutató tőzsdeindexeket. Közben a fundamentumok sem festenek rosszul, az első két negyedévben 11, illetve 22 százalékos bevétel növekedést produkált a cég, ráadásul a következő jelentéseknél is bővülésre számít a konszenzus.
Éves szinten is várható az erős szereplés a cégtől, a tavaly október végén zárult üzleti év után idén már 47 milliárd dollár feletti lehet az árbevétel, miközben a következő években ez 52-53 milliárd közelébe erősödhet. Ezzel párhuzamosan pedig javuló nyereséget várnak a cégtől, a marzsok 15 százalék közelébe érhetnek, amivel 8 milliárdos nettó nyereségre lehet kilátás.
Technikailag is érdekes a kép, a trendvonalról való felpattanás után mintha az 50 napos mozgóátlagot is átvitte volna a papír, ráadásul egy nagyon meredek csökkenő trendvonalat is megtört a részvény. Ez még első ránézésre nem nyit ki óriási kapukat, ugyanis a 200 napos mozgóátlagnál azért egy erősebb ellenállás azonosítható. Ugyanakkor középtávon már a 390-395 dolláros szinteket is megcélozhatja a papír, amit a túlvettségtől messze lévő RSI, és a vételi jelzés után lévő MACD indikátor is támogathat.
A Deere napi grafikonja (2022.10.11. nyitás előtt)
A heti grafikon is érdekesen fest, mivel az utóbbi másfél évben alapvetően oldalazást mutatott a papír, amivel a korábbi nagy emelkedést konszolidálta ki. Azonosítható egy szűkebb és egy tágabb sáv is, előző esetben 330-395 dollár közötti sávot figyelhetünk meg, ennél szélesebb viszont a 295-440 dollár, bár ezeket csak az idei kilengések során érte el a Deere. Emiatt inkább a szűkebb sávot érdemes még figyelni.
Most a sáv közepénél tart a papír, de látni kell, hogy az MACD vételi jelzés után van és felfelé trendel, míg az RSI 50 körüli értékével a középértéknél található, vagyis a most kialakult trend alapvetően folytatódhat is. Egyelőre ezt a piaci környezet nem feltétlenül támogatja, ugyanakkor a felülteljesítés így is érvényes volt az előző hetekben.
Érdekesség, hogy az elemzői célárak is 390 dollárnál vannak, melyek a technikailag releváns szintekkel igy egybevágnak. Emiatt közép távon ennél merészebb célt azért nem tűzhet ki maga elé a részvény, ugyanakkor a mostani szintekről ez is 10 százalékkal magasabb szint lenne.
Ráadásul az értékeltség is eléggé lecsökkent, ami a papírra irányíthatja a befektetők figyelmét a csökkenő árfolyam, és a stabil fundamentumok közepette. A 12 havi P/E ráta 14 közelében áll, ez pedig majdnem a fele a 2020 végi-2021 eleji szinteknek. Az 5 éves átlagot ezzel bőven alulmúlja a papír, az S&P 500-hoz képest pedig még mindig 10 százalékos a diszkont mértéke, miközben az EPS 2022 októbere és 2024 októbere között várhatóan 20 százalékkal emelkedhet még. Nem árt tehát figyelni a felülteljesítő részvényt a következő napokban sem.
A Deere napi grafikonja (2022.10.11. nyitás előtt)
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.