A Fortinet tegnap esti gyorsjelentését kitörő örömmel fogadták a befektetők, így a részvény jelentős pluszban indította a mai kereskedést, amivel korábbi árfolyamcsúcsát közelítheti meg. A kibervédelmi cég több fontos mutatóban is felülmúlta a konszenzus várakozásait az elmúlt negyedévben, az igazi optimizmust azonban a vezetőség emelt bevételi előrejelzése hozhatta, így a vártnál erősebben alakulhat a 2026-os év a Fortinet számára.
Vegyes teljesítmények mutatkoztak idén az amerikai kibercégek körében, ugyanis az egész szoftverszektor teljesítményét beárnyékolták a legújabb mesterséges intelligencia eszközökkel kapcsolatos diszruptív félelmek. Különösen az Anthropic vezérigazgatója borzolta a kedélyeket több kijelentéseivel is, miszerint az AI fejlődésével a SaaS-cégek szoftverkomplexitásra épülő versenyelőnye eltűnőben van, és akár jelentős visszaeséseket szenvedhetnek el azok a vállalatok, amelyek nem tudnak alkalmazkodni az új környezethez. Ráadásul az Anthropic épp egy kiberbiztonsági modellel (Mythos) került hírekbe az utóbbi időben, ugyanakkor ez a modell nem a hagyományos kibercégek versenytársa, hanem azok partnere lehet a sebezhetőségek felkutatásában. Az elmúlt hetekben a technológiai szektorban látható fellendülésben több szoftvercég és kiberbiztonsági vállalat részvénye is javulásnak indult.
Ha az egyes kibercégek idei részvénypiaci teljesítményeit nézzük, kimagaslik a mezőnyből a Fortinet részvénye 13 százalékos emelkedésével (tegnapi záróár alapján), bár érdemes hozzátenni, hogy a kibervédelmi vállalat részvénye még tavaly augusztusban szenvedett nagyobb visszaesést, miután a vállalat visszafogottabb bevételnövekedési kilátásokat közölt, amit a piac azonnal beárazott. Azonban a tegnap esti gyorsjelentés kapcsán épp ennek ellenkezője történt, ugyanis a vezetőség emelt az éves bevétel-előrejelzésén, emellett az első negyedéves eredmények is bizakodásra adhatnak okot. A vállalat részvénye a jelentést követően a mai kereskedésben 17 százalékos pluszban nyitott.
Felülmúlta a várakozásokat a cég
Erős negyedévet zárt a Fortinet, amelynek bevétele 2026 első három hónapjában éves szinten 20 százalékkal növekedve elérte az 1,85 milliárd dollárt, meghaladva az elemzői konszenzus 1,74 milliárd dolláros várakozását. A vállalat bevételnövekedése tehát tovább gyorsult a korábbi negyedévekhez viszonyítva, ezen belül a termékek szegmensében 41 százalékos, míg a szolgáltatások szegmensben 11 százalékos volt a bevételnövekedés mértéke.
A kiberbiztonsági vállalatoknál kulcsfontosságú a jövőbeli bevételeket előrejelző mutatók alakulása, ezek pedig az elmúlt negyedév során kedvezően alakultak a Fortinetnél. Az előre leszámlázott, de még el nem számolt megrendelések (Billings) éves szinten 31 százalékos növekedést mutattak, amelyek így 2,09 milliárd dollárt tettek ki a várt 1,82 milliárd dollárral szemben. A vezetőség szerint a növekedést egyrészt a Fortinet szolgáltatásai iránti erős igény (hálózati és biztonsági megoldások kombinálása), valamint az egyre kifinomultabb AI-kapcsolt fenyegetések megjelenése is támogatta. Emellett az ipari létesítmények és kritikus infrastruktúrák védelmét célzó üzletágban a megrendelések több mint 70 százalékkal ugrottak meg.
Továbbá a Fortinet több eredménysoron is felülteljesítette az előzetes várakozásokat, a tisztított bruttó marzs 81 százalékot tett ki, míg a tisztított operatív marzs 35,8 százalékra emelkedett. A Fortinet tisztított EPS soron 0,82 dollárt ért el, ami jelentősen felülmúlta az elemzői konszenzus 0,62 dolláros várakozását és a tavalyi szinteket 41 százalékkal haladta meg. A vállalat készpénztermelése is kiemelkedő volt, a szabad cash flow új rekordnak számító 1,01 milliárd dollárt tett ki az elmúlt negyedévben.
A vezetőségi előrejelzések hozták meg az igazi optimizmust
A tegnapi gyorsjelentés kapcsán a menedzsment jövőbeli előrejelzései hozták meg az igazi optimizmust, ugyanis a korábbi várakozásokhoz képest jóval erősebben alakulhat a Fortinet bevételtermelése az idei évben. A vezetőség a korábbi 7,5-7,7 milliárdos sáv helyett 7,71-7,87 milliárd dollár közötti bevételre számít az idei évben, amely 13-15 százalék közötti növekedést jelentene. A vezetőség éves tisztított EPS-előrejelzése (3,10–3,16 dollár) is erősebb lett mind a korábbi 2,94–3,00 dolláros saját előrejelzésükhöz, mind az elemzői konszenzus várakozásához képest.
A vezetőség optimizmusát több tényező is alátámasztja, ezek közé tartozik az AI-infrastruktúra kiépítése nyomán erősödő hálózatbiztonsági kereslet, a digitalizáció további terjedése, a Fortinet termékei iránti erős kereslet, valamint szolgáltatás megrendelések gyorsulása, amely a következő negyedévek bevételtermelésének kedvező előjele lehet.
Korábbi csúcsszintek közelébe ugrott az árfolyam
Kifejezetten izgalmasan fest a Fortinet árfolyamképe, ugyanis a tavaly augusztusi jelentősebb esést követően egy oldalazásba kezdett a Fortinet árfolyama, a 74-87,6 dolláros sávból pedig épp a napokban tört ki az árfolyam. A gyorsjelentést követő nagyobb ugrásban a tavaly júliusi lokális csúcs környékére érkezett a részvény, így a következő cél a tavalyi 115 dolláros árfolyamcsúcs elérése lehet, míg támaszt a 96 dolláros szint nyújthat egy esetleges visszahúzás esetén.
Kedvező technikai jelnek számít az aranykereszt megjelenése, az 50 napos mozgóátlag éppen a 200 napos mozgóátlagot keresztezte alulról. Historikusan a korábbi jelzéseket további árfolyamemelkedés követte, emellett a pozitív fordulatot az MACD indikátor vételi jelzése is megerősíti, bár az RSI túlvett jelzése kisebb óvatosságra inthet.
A Fortinet napi grafikonja (2025. 05.07. 15:40)
Forrás: TradingView
Érdemes a heti árfolyamképre is röviden pillantást vetni, mivel több mint 8 hónap után épp az 50 hetes mozgóátlagát törte át a Fortinet árfolyama, amivel megnyílt a tér a további emelkedés előtt. Következő ellenállásként a 108 dolláros lokális csúcs, valamint a 115 dolláros árfolyamcsúcs szolgálhat, míg stabil védelmet az 50 hetes mozgóátlag, valamint a 74 dolláros szint nyújthat.
A Fortinet heti grafikonja (2025. 05.07. 15:41)
Forrás: TradingView
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.