Fontos szintekről indult újból emelkedésnek a Monster részvénye, miközben az indikátorok is a fordulat jeleit mutatják. A papír nem távolodott el jelentősen korábbi csúcsától, az erős mérleg és a piacinál alacsonyabb historikus volatilitás pedig bizonytalanabb környezetben is támaszt jelenthet. Az energiaital-gyártó cég közben a folyamatos termékinnovációjának és globális terjeszkedésének köszönhetően további növekedés előtt állhat, miközben árazási ereje a profitabilitás fenntartását is támogathatja. A fentiek után kereskedési ötletet fogalmazunk meg a Monster részvényére.
Újból emelkedő pályán a részvény
Átlagon felüli teljesítményt mutat idén a Monster részvénye, meghaladva az S&P 500 index idei emelkedését is. Lendület tehát van az energiaital-gyártó cég részvényében, ráadásul egy rövidebb korrekciós időszakot követően indult újra emelkedésnek az árfolyam. Látható, hogy a korábban támaszként szolgáló 42 dollár körüli zónába esett vissza a papír, ahol a 200 napos mozgóátlag is erősítheti a védelmet. A fordulat jeleit az indikátorok mozgása is erősíti, hiszen az RSI a 30-as zónából indult emelkedésnek, miközben az MACD is közel került a vételi jelzéshez.
Közeli ellenállásként az 50 napos mozgóátlag azonosítható, de a 49-50 dollár közötti zóna is többször megállította az árfolyam emelkedését. A csúcsoktól számított 15 százalék körüli korrekció összességében nem okozott érdemi törést a Monster részvénye kapcsán, így új lendületet gyűjtve próbálhat meg a történelmi csúcs irányába elmozdulni az árfolyam.
A Monster napi grafikonja (2026. 09. 16. nyitás előtt)
Forrás: TradingView
A Monster emelkedő trendje már régóta tart, ugyan voltak gyengébb periódusai a részvénynek, de látható, hogy az elmúlt két évben nyújtott teljesítménye összességében kiemelkedő. Az idén márciusi korrekciót követően is nagyobb lendületet vett a papír, így akár a jelenlegi helyzetben is hasonló mozgás bontakozhat ki. Ugyan a piaci környezet sokat változott az elmúlt hónapokban, de a defenzívebbnek számító Monster nagyobb ellenállóságot mutathat bizonytalanabb hangulat közepette is.
A Monster heti grafikonja (2026. 09. 16. nyitás előtt)
Forrás: TradingView
Kitart az energiaitalok lendülete
Az energiaitalok iránti élénk kereslet a következő negyedévek eredményeit is támogathatja, miközben az árazási lépések részben ellensúlyozhatják a költségemelkedést. A menedzsment tehát már új árazási lépéseket tervez, hiszen céljuk a profitabilitás megőrzése, esetleg annak javítása. Így a következő gyorsjelentések kapcsán érdemes lesz majd figyelni, hogy volumenoldalon láthatók-e a visszaesés jelei, illetve fenntarthatók-e a magas marzsok és a jelenlegi növekedési ütem.
Egy másik fontos aspektus a Monster kapcsán, hogy az alacsony adósságállományának köszönhetően a hozamemelkedés közvetlen finanszírozási hatása korlátozott lehet. Jelenleg egyébként 3 milliárd dollár feletti nettó készpénzállomány áll a vállalat rendelkezésére, amelyet az erős szabad cash flow termelés tovább növelhet a jövőben. Ezzel együtt a magasabb értékeltség így is érzékennyé teheti az árfolyamot a diszkontráta és a hosszú kötvényhozamok emelkedésére. Emellett érdemes megemlíteni, hogy relatíve alacsony, 0,6 körül alakul a részvény korrigált bétamutatója, amely jelzi, hogy a múltban is csupán mérsékelt kilengéseket produkált az árfolyam.
A Monster ereje a gyors és hatékony termékinnovációban is rejlik, hiszen már az előző negyedév kapcsán is kiemelte a vezetőség, hogy az új ízek, termékek érdemben hozzájárultak a növekedéshez, míg a következő negyedévek során további termékek jelenhetnek meg a kínálatban. Emellett az amerikai piactól való függés is egyre kisebb, hiszen a nemzetközi bevételek dinamikusan nőnek, mostanra a teljes árbevétel 43 százalékát teszik ki, így súlyuk egyre közelebb kerül az észak-amerikai piacokéhoz.
A bevételek növekedése tehát folytatódhat a Bloomberg elemzői konszenzusának várakozása alapján, idénre így 17 százalékos növekedéssel kalkulálnak, de jövőre is megközelítheti a 10 százalékot a bővülési ütem. A nettó tisztított marzs akár tartósan 23-24 százalék feletti szinteken maradhat, amely egy inflációs környezetben kimagasló eredménynek számíthat. Az alacsony eladósodottság fenntartását az erős készpénztermelés mellett a viszonylag tőkehatékony működési modell is támogatja. A Coca-Cola rendszeréhez kapcsolódó globális disztribúciós együttműködés lehetővé teszi, hogy a Monster széles nemzetközi elérést biztosítson termékeinek anélkül, hogy minden piacon önálló értékesítési infrastruktúrát kellene kiépítenie.
Prémiumon forog a részvény
Az elemzői várakozások tehát optimisták az energiaital piacot tekintve, ráadásul a külföldi terjeszkedés – kiemelten az ázsiai régió – új lehetőségeket nyithat meg a Monster előtt. A célárak ennek megfelelően sokat emelkedtek az elmúlt egy év során is, jelenleg 50 dollár körüli célár látható a Bloomberg adatbázisában, ami a jelenlegi árfolyamhoz képest két számjegyű felértékelődési potenciált jelez. Az ajánlások között egyébként vételi és tartási minősítések szerepelnek.
A Monster esetében a relatíve magas értékeltségi mutatók jelentik az egyik legfontosabb kockázatot. A részvénnyel szemben a befektetői várakozások is megemelkedtek, így egy-egy gyengébb előrejelzésre vagy a növekedési kilátások romlására érzékenyen reagálhat az árfolyam. A 35 körüli egyéves előretekintő P/E rátát érdemes kontextusba helyezni, hiszen az elmúlt 5 év átlaga is meghaladja a 31-es értéket, tehát a múltban is magas értékeltség jellemezte a részvényt. A szektoron belüli prémiumot ugyanakkor indokolhatja az erős mérleg, a kedvező növekedési lehetőségek és az erős termékinnováció is.
Kockázatok
Érdemes a fentiek mellett a Monster kapcsán kitérni az egyedi kockázatokra is, amely a következő hónapokat érintheti:
- A magas értékeltség miatt egy gyengébb vállalati előrejelzés vagy gyorsjelentés akár az átlagosnál hevesebb árfolyamreakciót válthat ki.
- Az energiaitalok értékesítésének és forgalmazásának szabályozása több országban is szigorodhat, ez pedig értékesítési kockázatot jelenthet a cégre nézve.
- Erős versenyhelyzettel szembesül a cég, az Egyesült Államokban a Celsius gyors növekedést mutat, míg globálisan pedig a Red Bull számít továbbra is legfőbb versenytársnak.
- Az inflációs nyomás, az alumíniumárak emelkedése átárazásra kényszerítheti a társaságot, amely a volumen és a marzsok alakulását veszélyeztetheti.
- Az amerikai energiaital-piac növekedésének lassulása, vagy az új termékek vártnál gyengébb fogadtatása veszélyeztetheti a növekedési várakozások teljesülését.
A kockázatok ellenére a kedvező technikai kép és az erős fundamentumok tehát a következő negyedévekre is erőt biztosíthatnak a Monster számára, ennek fényében 6 hónapos, long irányú kereskedési ötletet fogalmazunk meg a részvényre.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.