Meglehetősen érdekesen festenek az év végén az aranybánya cégek, mivel a napi grafikonon is a mozgóátlagok áttörésével próbálkozik a GDX, továbbá a heti grafikonon is közel vannak ezek a szintek. Mélyről próbál visszatérni az év elején még erősebb képet mutató ETF árfolyama, ugyanakkor a gyengülő dollár sokat segíthet.
Kimondottan érdekes szinteken áll az arany árfolyama, ugyanakkor a nemesfémen túl a bányacégeket is érdemes emiatt figyelni. A legnagyobb cégeket tömörítő GDX ETF árfolyama ugyanis ismét áttörte a 200 napos mozgóátlagát, az utóbbi hetekben pedig már többször is a szint körül mozgott, így vélhetően nagyobb erőt gyűjtene a kitöréshez.
Egyelőre november eleje óta szép emelkedő trendben mozog az ETF, persze látni kell, hogy a gyengülő dollár is sokat segített az aranynak, ezáltal pedig sokat segített a bányacégek megítélésének is. Az árfolyam 23 dollárról így szépen felpattant, amivel a 30 dolláros ellenállásba is beleütközött az ETF, vagyis alapvetően egy markáns szinttel néz farkaszemet az árfolyam.
Az indikátorok meglehetősen egészséges képet mutatnak. Az MACD talán enyhén csökkenő pályán mozog, de ezzel együtt is látható, hogy hamarosan akár vételi jelzést is adhat, ha kitart a kicsivel pozitívabb hangulat. Közben az RSI 58 körüli értékével szintén nem mutat túlvettséget, egyelőre még lehet tér itt is felfelé a markánsabb negatív jelzésekig. Összességében tehát a kitörés előtti állapotokhoz képest alapvetően szép képet mutat az árfolyam.
A GDX ETF napi grafikonja (2022.12.28 nyitás előtt)
Az árfolyam inkább a heti grafikonon fest érdekesebben, ugyanis itt látható, hogy komoly csúcsokról csúszott még vissza az utóbbi negyedévekben. 2022 elején sikerült 40 dollár fölé is erősödnie a GDX-nek, ugyanakkor mostanra még csak 30 dollárig tudott visszaerősödni. Azért is érdekes a papír, mert itt markáns ellenállások lehetnek, tekintve, hogy 2021 végén, 2022 elején erős támaszokról tudott innen fordulni az ETF.
Most tehát ezt kellene legyűrnie a GDX-nek, ugyanakkor az MACD markáns vételi jelzés után van, az RSI pedig még 55 körüli értékével itt sem mutat túlvettséget, vagyis inkább a folytatás esélyét növelhetik. A mozgóátlagokat persze érdemes figyelni itt is, ugyanakkor 33,5 dollárig inkább zavartalan lehet az út, miközben akár a 35 dolláros szintekig is eljuthat idővel az ETF, és még akkor sem érné el a korábbi csúcsokat.
A GDX tehát viszonylag élesen reagálja le az arany piacán látható mozgásokat, volatilisebb a kereskedés, ez pedig egy kedvezőbb arany-trend esetén szó szerint „aranyat érhet”. Összességében a nemesfémre nem lennénk pesszimisták, mivel a dollár ereje sokat gyengült, és az amerikai inflációs folyamatok is inkább a lazuló monetáris politika felé mutathatnak, amit egy ideje már a piac is árazgat.
A GDX ETF heti grafikonja (2022.12.28 nyitás előtt)
2022 végén tehát nem árt figyelni a bányacégeket, a GDX persze meglehetősen diverz. A legnagyobb súllyal persze a Newmont és a Barrick Gold rendelkezik, ugyanakkor több céget is tömörít az ETF, ami alapján a diverzifikáció előnyét is részben megszerezhetik a befektetők a kitettséggel. Ugyanakkor az arany árfolyamával igen szorosan mozog együtt az ETF, ami így egy esetlegesen gyengébb aranykörnyezet esetén komoly kockázat lehet.
A két nagyobb komponens kapcsán egyébként el kell mondani, hogy az árfolyam elkezdte közelíteni a célárkonszenzust a Bloomberg alapján, de még lehet némi tér. A Barrick kapcsán 15 százalékos felértékelődési potenciállal számolnak az elemzők, míg a Newmont esetén egyelőre 8 százalékkal vannak magasabban a célárak. Szintén pozitívum, hogy a fundamentumok a főbb számok alapján szintén nem festenek rosszul, érdemes lehet tehát figyelni a GDX árfolyamát.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – megfelelési teszt kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, az elemzésben nevesített vagy ajánlott pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.