Mozgolódik az Allianz részvénye, az elmúlt napokban kialakult egy pozitív trend, így a fontos mozgóátlaga fölé próbálna kerülni a papír. Sikeres esetben ez nagyobb teret és az április óta uralkodó negatív széria megtörését is jelentheti, miközben a fundamentumok stabilnak tűnnek. A részvény piaccal való együtt mozgása sem annyira magas, valamint a jelentésre is még jó pár hetet kell várni, így érdekesen fest az Allianz az európai piacról.
Április óta gyengébben szerepel az Allianz árfolyama, így a remek első negyedév (főleg március) után, a második negyedév már gyengébben alakult. Akkor 276 euróig jutott még el az árfolyam, innen viszont korrekció kezdődött, és 252 euróig is eljutott a papír. Látni kell, hogy ezzel egy csökkenő trendcsatorna rajzolódott ki a napi grafikonon, mivel az alsó és a felső szárat is többször tesztelte a papír.
Most ismét az alsó szár érintése után vagyunk pár héttel, ugyanakkor a felső szár érintése még nem valósult meg. Nem lehet kizárni az esélyét, hogy nem sikerül majd most sem az áttörés, ugyanakkor ettől már csak pár euróra van az Allianz részvénye.
Ami viszont érdekessé teszi a technikai képet, az a mozgóátlag áttörése. Az 50 napos mozgóátlag szintén lefelé tart, ugyanakkor ma egyelőre sikeresen a szint felett maradt a papír 0,4 százalékos emelkedés után és a júliusi eleji lokális csúcsot is meg tudta haladni a papír. Ezzel esély nyílhat a trendcsatornából való kitörésre is, de a nap végét persze a gyertya lezárása kapcsán még meg kell várni.
Ellenállásként így a 276 eurós szinteket lehet érdemes figyelni, itt járt még ahogyan említettük pár hónapja a részvény, azóta csak alacsonyabb lokális csúcsok valósultak meg a korrekció során.
Az Allianz napi grafikonja (2024.07.11 11:00)
Közben a heti grafikon sem fest unalmasan, megerősítheti a pozitívumok listáját az is, hogy 2022 októbere óta tart már az emelkedő trend, amit tavaly ősszel is érintett az Allianz árfolyama. Most is nagyjából ezt láthatjuk, már az MACD és RSI indikátorok kisebb eltéréssel ugyan de jelezték a korrekciós időszakot, illetőleg reagáltak arra. Itt még a vételi szignálok kicsit távolabb lehetnek, bár 2023 őszén sem láttunk ettől nagyon eltérő helyzetet, a részvény mégis tudott fordulni.
Ha a 230 eurós ellenállásokból indulunk ki, akár egy új, 70 eurós magasságot is berajzolhatnánk a szintből való kitörés után, ami már a lélektanilag is jelentős 300 eurós szinteket jelölné ki hosszabb távú ellenállásként. Ez viszont tényleg hosszú táv, mivel rövid távon a 276 eurós csúcsokat figyelmen kívül hagyni aligha lehet.
Az Allianz heti grafikonja (2024.07.11 11:00)
A részvényt követő intézményi elemzők sem ennyire merészek még, mivel csak 10 százalékkal található a Bloomberg célárkonszenzusa a mostani szintek felett. Pesszimizmus tehát nincs, ugyanakkor drámai különbség sem az árfolyamokhoz képest. Ezzel kapcsolatban fontos lehet a közelgő gyorsjelentés, ez viszont még majdnem 1 hónap, addig lesz lehetősége a technikai kép alapján látható trendek érvényesülésének, egyéb piaci fordulatok hiányában.
Az is látható, hogy ez persze kockázatot jelenthet 1 hónap múlva, ugyanakkor a jelentési szezon időrendjében ez inkább az időszak második felére esik. Továbbá az Allianz kapcsán a piaccal való együttmozgás mértéke is kisebb, ami kisebb volatilitást is hozhat így, ez pedig szintén a kockázatok kapcsán inkább pozitívum lehet, 0,8-0,85 körüli béta látható.
A jelentés persze fontos lehet majd így is, 2024-ben ugyanakkor várhatóan folytatódik majd a javulás a cégnél. A konszenzus inkább 25,5 euró körüli EPS-t vár az idei évre, ami a 23 euró alatti szintekről is látható javulás lenne. A várakozások szerint 2025-ben már 28 euró közelében lehet az EPS termelés, vagyis a fundamentumok az alsóbb sorokon is javulnak, így az árfolyam növekedése mellett az értékeltség is relatíve stabil. Akár az utóbbi 5, akár 10 éves historikus átlagot nézünk, nagyjából itt található most is a 9,5 körül járó 12 havi előretekintő P/E ráta, ez pedig piaci szinten sem számít magasnak. Az Allianz így a technikai kép és a fundamentumok alapján érdekesen fest az európai piacról.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.