Izgalmasan fest az American Express technikai képe, a bankkártya-szolgáltató részvény fontos ellenállási szinteket tört át az utóbbi hetekben, és most a 200 napos mozgóátlagáról visszapattanva vehetne újabb lendületet. A heti grafikon alatti indikátorok is a pozitív trendfordulatot erősítik meg, ami a hosszú távú trendek kapcsán pozitív előjel. Fundamentális oldalról pedig a javuló amerikai fogyasztói szentiment segítheti a céget, ennek kapcsán éppen tegnap érkeztek újabb kedvező adatok.
Érdekesen fest az American Express technikai képe, a részvény árfolyama a napokban a 200 napos mozgóátlagáról tudott visszapattanni, ami korábban még egy fontos ellenállási szintet jelentett. Az idei év egyébként az American Express számára sem indult túl erősen, a vámháború okozta bizonytalanság a pénzügyi szolgáltató teljesítményét is visszavetette, ami először az 50, majd a 200 napos mozgóátlagát is letörte. Mostanra viszont sikerült újra a mozgóátlagok fölé visszajutnia a részvénynek, és tegnap már a 200 napos mozgóátlagot sikerült visszatesztelnie, mint támasz. Ez kedvező fejlemény, hiszen sokáig éppen a mozgóátlag korlátolta be az American Express teljesítményét. Így a következő ellenállási szint az árfolyam előtt 303 dolláron rajzolódik ki, fentebb pedig már a történelmi csúcsot jelentő 325 dollár körüli szintet tudjuk azonosítani, mint fontosabb akadály.
Támaszokból sincs hiány, az előbb említett mozgóátlagok mellett fontos védelmi szintet képez még a 280, illetve a 225 dolláros szint is. Ez utóbbi láthatóan az április eleji gyors esést is képes volt megállítani, továbbá 2024 során is többször innen sikerült pozitív fordulatot vennie az árfolyamnak. Az indikátorok egyelőre vegyes képet festenek, az RSI túlvett szintekről korrigált vissza az utóbbi napokban, de az MACD például éppen eladásba fordult át. Ennek kapcsán tehát fontos kiemelni, hogy a 200 napos mozgóátlag letörése megint elrontaná a részvény technikai képét, mint ahogy azt az év elején is láthattuk.
Az American Express napi grafikonja (2025. 05. 28. nyitás előtt)
Nem csak a napi, de a heti grafikonon is izgalmassá vált az American Express technikai képe. Az indikátorok a heti grafikon alatt már egy pozitív trendfordulatot jeleznek. Az MACD jelzése éppen előző héten váltott vételbe, zsinórban 13 hétnyi eladási jelzést követően. Ez fontos lehet a hosszabb távú trendek miatt, mivel az American Express esetében a heti MACD korábban meglehetősen pontosan jelezte előre az árfolyam várható irányát. Emellett az RSI egyértelműen emelkedő trendbe került az utóbbi hetek során, de a túlvett szinteket egyelőre nem érte el az indikátor. Sőt, az áprilisi mélypontok érintésekor már a túladott szintig csökkent vissza az RSI, erre utoljára 2023 októberében került sor.
Továbbá látszik, hogy a 225 dolláros szint már számos alkalommal tudta megakasztani az American Express csökkenő trendjét, ez tehát még a továbbiakban is tartós védelemmel szolgálhat. Hosszabb távon még a 200 hetes mozgóátlagot lehet kiemelni, mint fontos támaszszint. A részvény értékeltsége sincs magas szinteken, jelenleg 18 közelében mozog a 12 havi előretekintő P/E rátája, ami nem számít kiemelkedőnek az amerikai részvénypiacon.
Az American Express heti grafikonja (2025. 05. 28. nyitás előtt)
Az amerikai lakosság fogyasztási hajlandóságán sok múlhat
Mivel az American Express fő üzleti profilja pénzügyi tranzakciók lebonyolítása, kiemelten fontosak a cég számára az aktuális fogyasztói trendek. Tehát a vámháború okozta bizonytalanság nem jött túl jól részvénynek, mivel a várakozások alapján a bizonytalan piaci környezetben az amerikai lakosság fogyasztása visszább eshet. Ez a negatív hatás viszont egyelőre elmaradt, mint ahogy az a cég első negyedéves jelentéséből is kiderült. Az American Express pénzügyi igazgatója jelezte a jelentés alkalmával, hogy április első másfél hetében a fogyasztási trendek nem változtak érdemben az első negyedévben tapasztalt trendekhez képest.
Az első negyedévben egyébként a bevételek 8 százalékkal emelkedtek, ami éppen meghaladta a várakozásokat. A cég elmondása szerint „szerény” növekedést tapasztaltak a kis- és középvállalkozások, illetve a nagykereskedelmi cégek költéseiben is. Ebben segíthetett, hogy a vámok miatt elővásárlásaikkal felhalmozták készleteiket a kereskedő cégek. Az American Express emellett megerősítette korábbi éves előrejelzéseit, jelezve, hogy a bevételnövekedés 8-10 százalék között alakulhat, míg az egy részvényre eső éves nettó profit 15-15,5 dollár lehet 2025-ben.
Tehát sok múlhat még az aktuális fogyasztói trendeken, viszont egyelőre egy kevésbé negatív forgatókönyv kezd kirajzolódni, mint azt sok befektető még korábban vizionálta. A tegnapi friss fogyasztói adatok is ezt a javuló trendet erősítik meg, eszerint az amerikai fogyasztói bizalmi index 5 hónapnyi esést követően először mutatott jelentős javulást májusban. Emellett a 98 pontos májusi adat bőven magasabb lett, mint amire elemzők előzetesen (87 pont) számítottak. A vámokkal kapcsolatos politikai retorika ugyanis sokat enyhült az utóbbi hetekben, kezdve vámok 90 napos felfüggesztésével, de azóta már több országgal is egyezségre tudott jutni az Egyesült Államok, amelyek közül a kínai megállapodás egyértelműen a legfontosabb. Ugyan újabb vámtarifákkal kapcsolatos bejelentések folyamatosan érkeznek a Trump adminisztráció részéről, de láthatóan az amerikai kormány tárgyalóképes, így a feszélyezett hangulat enyhülése az amerikai fogyasztásra is pozitív hatással lehet.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.