Az AI-infrastruktúra fejlesztések iránti növekvő igény a Cisco számára is bővülő keresletet biztosít, így a fundamentumok javulása mellett a részvény is kiemelkedően teljesít idén. Az elmúlt hetek óvatos korrekcióját követően a papír fontos támaszszintekről próbálhat új erőt gyűjteni, miközben a rövidebb távon kialakult csökkenő trendvonal áttörése is javíthatja a technikai képet.
Nagy menetelésen van már túl a Cisco részvénye, legutóbb márciusban írtunk a papírról. Az AI-infrastruktúra fejlesztése iránti növekvő igény további teret biztosíthat a cég számára, ami fundamentumok terén is pozitív hatást gyakorolhat. A legutóbbi negyedéves gyorsjelentés is kedvező eredményeket hozott, amit a piaci reakció is jól tükrözött. Június elejére új csúcsokat tudott kijelölni a részvény, majd ezt követően óvatos konszolidáció vette kezdetét, amely során az árfolyam az 50 napos mozgóátlagáig tért vissza, miközben az emelkedő trend érdemben nem sérült.
Technikai szempontból tehát fontos támaszszintekig süllyedt vissza a részvény árfolyama, a mozgóátlagról gyűjtött új lendületet a napokban a Cisco, ráadásul ezzel a rövidebb távon kialakult csökkenő trendvonalat is áttörte. Közeli ellenállásként a 130 dollár körüli, korábbi csúcsszinteket kijelölő zóna azonosítható, míg lefelé a 111 dollár környéki szintek nyújthatnak védelmet. Ennek letörése érdemben rontaná a technikai képet, ráadásul a korábbi rés visszatöltése során a 101 dolláros szint kerülhetne előtérbe következő támaszként. Az indikátorok egyébként visszatértek már a túlvett tartományból, miközben az MACD közelítheti a vételi jelzését is.
A Cisco napi grafikonja (2026. 07. 10. nyitás előtt)
Forrás: TradingView
Hosszabb távon továbbra is stabil emelkedő trend rajzolódik ki a grafikonon, ugyanakkor az elmúlt hetekben már inkább oldalazás jellemezte a részvényt. Az indikátorok is mérséklődtek a korábbi túlvett szintekhez képest, bár az RSI továbbra sem tért vissza alacsony tartományokba.
A Cisco heti grafikonja (2026. 07. 10. nyitás előtt)
Forrás: TradingView
Ahogy azt korábban az Arista Networks esetében is jeleztük, az AI-adatközponti és hálózati beruházások iránti igény folyamatos növekedést mutat, így a switchek, routerek, illetve az egyéb AI-infrastruktúrához kapcsolódó fejlesztések iránti keresletből a Cisco is profitálhat. Ezzel együtt a vállalat diverzifikált modelljéből fakadóan nemcsak a hiperskálázó vállalatok oldaláról érkező megrendelések, hanem a szélesebb körű vállalati hálózati modernizáció is növekedési lehetőségeket biztosít.
Érdemes megemlíteni, hogy korábban a Splunk felvásárlásával bővítette portfólióját a vállalat, amelynek köszönhetően erősítheti a pozícióját a kiberbiztonság, adatmegfigyelés területén is. Ezzel a lépéssel egyébként a cég is egyre nagyobb hangsúlyt fektethet a szoftveres, előfizetéses modellekre, csökkentve a hardverek értékesítéséből származó bevételek és eredmények súlyát.
Az elemzői várakozások is pozitívak a következő évekre vonatkozólag, hiszen a céget követő elemzők átlagosan 11 százalékos bevételnövekedést várnak az idén július végén záródó üzleti évre vonatkozólag, míg a következő évben is 9-10 százalék körüli bővülés prognosztizálható. Ezzel párhuzamosan a profitabilitás is javuló pályára állt, a marzsok szintjén pedig érdemi előrelépés látszik az elmúlt évekhez képest. A várakozások szerint a tisztított nettó profitmarzs a következő években is 27 százalék felett maradhat.
A konszenzusos célár szintén sokat emelkedett az utóbbi hónapok során, mostanra 131 dollár feletti célár adódik a Bloomberg konszenzusa alapján. Ezzel együtt az értékeltségi mutatók alapján látott korábbi diszkont is eltűnni látszik, a nagyobb fokú AI-kitettség, és az erősödő növekedési kilátások indokolják a korábbihoz képest kialakult magasabb árazottságot is. Jelenleg 25 körüli egyéves előretekintő P/E rátán forog a részvény, ami már prémiumot jelez az S&P 500 indexhez képest.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.