Ismételten erős évet tudott zárni a Meta, ráadásul a negyedik negyedéves eredményei is felülmúlták az előzetes várakozásokat, de a kedvező kilátások, vezetőségi előrejelzések hoztak igazi megnyugvást a befektetők számára. Az AI fejlesztés továbbra is fókuszban maradhat, ennek következtében az ehhez kapcsolódó beruházások mértéke is tovább emelkedhet, amely némi óvatosságra is intheti a részvényeseket. Összességében a reakció pozitív volt a befektetők irányából, így fontos szinteket áttörve indította a mai kereskedést a részvény.
Növekvő bevételek kompenzálják a kiadások emelkedését
Továbbra is érdemi volatilitást váltanak ki a Meta gyorsjelentései a piacon, azonban a negyedik negyedéves jelentést jobban fogadták a befektetők, mint az ezt megelőző riportot, így nagyobb mértékű emelkedéssel indította a kereskedést a részvény. A befektetők kiemelt figyelmet fordítanak az eredmények alakulása mellett a beruházási kiadásokra is, ráadásul jelen esetben úgy tűnik, hogy a vállalatnak sikerült meggyőzni a közvéleményt, hogy indokoltak az AI beruházásokra szánt tőkekiadások.
A fókusz tehát változatlanul az AI fejlesztése köré összpontosulhat, így nagyobb mértékű kiadásokra kell számítaniuk idén is a befektetőknek. Tavaly 70 milliárd dolláros CapEx mutatkozott a cégcsoport kapcsán, ennek összege idén 115-135 milliárd dollárra emelkedhet, amely az elemzők óvatosabb becslését is felülmúlja. A teljes költségteher így 162-169 milliárdra nőhet, miközben a vezetőség célja lenne a belső költségek optimalizálása. Emellett kedvező hír a befektetők számára, hogy a menedzsment várakozásai alapján a Reality Labs eredményei is fokozatos javulásnak indulhatnak, ez a cég profitabilitásának javulásában is segíthet, hiszen a negyedik negyedév során még 6 milliárd dolláros veszteség volt látható az üzletágon belül.
Rátérve a bevételekre és a profitszámok alakulására, elmondható, hogy kedvező trendek bontakoznak ki a Meta körül, hiszen mind a lezárt negyedéves bevételek, mind az első negyedévre vonatkozó bevételelőrejelzések meghaladják az elemzők által támasztott elvárásokat. Éves szinten 23 százalékos növekedést könyvelhetett el a negyedik negyedév során a cég, megközelítve a 60 milliárd dollárt, míg a jelenleg is futó negyedévre vonatkozólag 53,5-56,5 milliárd dollár körüli bevétel elérését prognosztizálja a menedzsment, így a sáv közepének elérése nagyjából 30 százalékos növekedést jelentene éves szinten.
Ez a fajta növekedési tendencia indokolttá teszi a folyamatos fejlesztéseket és beruházásokat. A vezetőség kiemeli, hogy a vállalat AI‑funkcionalitásának skálázása lehet a növekedés fő hajtóereje. Hosszabb távon tehát a menedzsment növekvő felhasználói számot, magasabb elkötelezettséget és javuló monetizációt vár
Az erőteljes bevételnövekedés, valamint a rendkívüli tételek hiánya is hozzájárult a profitmarzsok javulásához. Azonban érdemes megemlíteni, hogy az egyre nagyobb mértékű beruházások értékcsökkenése hatással lehet a profitabilitás alakulására, bár a vezetőség optimistán tekint a közeljövőre, így idénre is növekvő üzemi eredményt jósolnak.
Erősen kezdte a kereskedést a részvény
Még a harmadik negyedéves gyorsjelentést követően gyengülő momentum alakult ki a Meta grafikonján, melynek során a 600 dolláros szintek alá is visszacsúszott a részvény. A tegnap este közzétett friss riport azonban már az elmúlt napokban látott javuló trendet erősítheti, pluszban is tudta indítani a kereskedést a papír. Rövidebb távon az októberben kialakult rés visszatöltése lehet a Meta célja, ezt követően vehetné célba a tavalyi évben 800 dollár körül elért történelmi csúcsait.
A Meta napi grafikonja (2026. 01. 29. 16:13)
Forrás: TradingView
Az őszi gyorsjelentést követően a Bloomberg konszenzusos célárában volt némi mérséklődés, bár jelentős visszaesés nem mutatkozott, így az aktuális árszint és célár közötti rés is tavaly április óta nem látott mértékeket öltött. Ennek eredményeképpen a 840 dollár körüli konszenzusos célár további felértékelődési potenciált jelez, miközben az erős kilátások és stabil fundamentumok akár további célárváltozásokat hozhatnának idővel. A relatív mutatószámok terén továbbra is látható az S&P 500 indexszel szembeni diszkont, az 1 éves előretekintő P/E ráta terén 19-20 körüli érték adódik, amely nagyjából megfelel az elmúlt 5 év átlagának is.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.