Nem sikerült erősen a hét eddig az American Airlines papírjának, a részvény árfolyama még hétfőn azután esett vissza, hogy 260 új utasszállító megrendelését jelentette be a légitársaság. Az új gépekkel viszont lehetősége adódna a marzsok javítására, emellett a következő évekre így bebiztosította a repülőgép-utánpótlását a cég. Az árfolyam mostanra úgy tűnik, támaszra lelt a mozgóátlagokban, így innen indulhatna meg újból a 15,7 dolláros szintek felé.
A weboldalon megjelenő tartalmakra az alábbi módon is feliratkozhat a WebTraderen keresztül:
Fiókom->Szolgáltatások->E-mail feliratkozások
Bővebb információ ezen a linken keresztül érhető el.
Gyengébben indult a hét az American Airlines számára, miután a légitársaság bejelentette 260 új repülőgép vásárlását. A részvény árfolyama a hírt követően a 200 hetes mozgóátlagig is leszúrt, ezt viszont sikeresen visszatesztelte a hét során, tegnap pedig már egy kisebb visszapattanás volt látható a grafikonon. Kedvező továbbá a technikai képen, hogy még a múlt héten alulról keresztezte az 50 napos mozgóátlag a 200 naposat, ezzel megjelent az aranykereszt a napi grafikonon.
Tehát a következő hetek során már az 50 napos átlag nyújthatna védelmet a 200 napos előtt. A mozgóátlagokon felül támaszként tudjuk még azonosítani az emelkedő trendcsatorna alsó szárát, a trendvonal egészen a tavaly október végi mélypontok óta támogatja az árfolyam emelkedését. Rövid távon tehát ezeket a szinteket érdemes figyelni. Abban az esetben, ha az árfolyam mégis letörné az előbbi támaszokat, a 13 dollár körüli zóna jelenthet még védelmet, de ekkorra már a technikai kép is jelentős gyengülést mutatna.
Az indikátorok leginkább semleges képet festenek ma piacnyitás előtt, az RSI 50 körül mozog, míg az MACD az elmúlt bő egy hónapban öt alkalommal is jelzést váltott, jelezve a bizonytalanságt. Rövid távon tehát nem igazán támogatják a technikai képet a napi grafikon alatti indikátorok, de emellett az emelkedést se korlátoznák be. Ha kitartana a tegnapi napon megkezdett emelkedés, akár a 15,7 dolláros ellenállást is újból tesztelhetné az árfolyam, bár ehhez először 5,5 százalékot kellene emelkednie. A következő napokan tehát ez lehetne a cél az árfolyam előtt, majd ezt követően a 16 dollár feletti szinteket célozhatná meg, az idei évben egyelőre nem tudott tartósan az árszint felett maradni az árfolyam. Fentebb esetleg a tavalyi csúcsok által kijelölt 19 dolláros szintet lehet még kiemelni, mint ellenállás, bár ennek eléréséhez még a fundamentumok további javulására is szükség lehet.
Az American Airlines napi grafikonja (2024. 03. 07. nyitás előtt)
A heti grafikonon látható, hogy az utóbbi években nem volt a legerősebb az American piaci teljesítménye. Még a koronavírus-válságot egy gyors fellendülés követte, azonban 2021-ben a 26 dolláros szint elérését követően egy hosszabb negatív trend vette kezdetét. Mostanra azért javultak a fundamentumok, az olajpiacok is stabilizálódtak, ami sokat javított a légitársaságok piaci teljesítményén.
A 2021 óta tartó negatív trendvonalat is sikerült áttörni az American árfolyamának 2023-ban, így most már a 200 hetes mozgóátlag tartós áttörésén dolgozhatna a részvény. Az RSI egyelőre nem emelkedett túlvett szintekre, a tavaly októberi vételi jelzését követően egyelőre emelkedő trendben mozog az indikátor. Az MACD is tartja a vételi jelzését, egyelőre tehát nem mutatják az indikátorok az emelkedő trend megfordulását.
Az American Airlines heti grafikonja (2024. 03. 07. nyitás előtt)
Új gépeket vásárol az American Airlines
Hétfőn jelentette be az American Airlines, hogy 260 darab új utasszállítót vásárol, pontosabban 85 darab Boeing 737 MAX 10, 85 darab Airbus A321neo és 90 darab Embraer E175 modellt vesznek a következő években. Az új megrendelések lehetővé teszik az American számára, hogy növelje a belföldi és rövid távú nemzetközi útvonalakon közlekedő repülőgépek kapacitását, valamint azt is, hogy több prémium ülést kínáljon járatain.
Így az American Airlines válhat az egyik első légitársasággá, ahol üzembe helyeznék a legújabb 737 MAX 10 gépeket. Ez viszont kockázatot is tartogat magában, mivel a gép nem kapott egyelőre hivatalos üzemelési engedélyt az FAA-től (U.S. Federal Aviation Administration). Ha minden tervek szerint halad, akkor az első Boeing 737 MAX 10 gépek közel két év múlva állhatnának először szolgálatba, még bőven azelőtt, hogy az American-hoz megérkeznének az első gépek, ennek a határideje egyébként 2028. május 10-e.
Látható, hogy a Boeing gépek mellett Airbus utasszállítókat is rendelt a cég, tehát a bizalom még mindig nem teljes az amerikai gyártó felé. Ezt mutatja az is, hogy a mostani rendelésen felül egyébként még opciója van további 193 darab gép vételére a társaságnak (75 darab MAX 10, 75 darab A321 és 43 darab E175 típusra), így akár több Airbus utasszállítót is vásárolhat, amennyiben a MAX 10 gépekkel probléma adódna. Ezzel sikerült bebiztosítania a következő évekre a repülőgép-utánpótlását a cégnek, ami a későbbiekben még hasznára válhat. Így a társaság CAPEX számai is stabilan alakulhatnak a következő években, a vezetőség jelezte, hogy évi 3,5 milliárd dollárnál kevesebbet terveznek új gépekre költeni 2025 és 2030 között. Emellett az új gépekkel az üzemanyagköltségeit is tovább csökkentheti a cég, javulást hozva a profitmarzsokban.
Egyébként az idei évben a Bloomberg elemzői konszenzusa 55 milliárd dolláros árbevétellel számol, ez 4 százalékos javulást jelentene a tavalyi évvel összehasonlítva. Nettó profit terén közel 1,83 milliárd dolláros nyereséget jeleznek előre az idei év kapcsán, ez ugyan elmarad a 2023-as eredménytől, 2025-től akár már 30 százalékos éves profitjavulásra is mutatkozik esély, míg a nettó eredményhányad is 3 százalékról 4-5 százalékosra javulhat 2025-2026 során.
Ezt a hetet megelőzően az American árfolyama már 10 százalékos közelségbe került a konszenzusos célárhoz, mostanra viszont újra nagyobb diszkont mutatkozik a piaci árfolyamban. A Bloombergen elérhető elemzői konszenzus továbbra is 17,5 dollárt mutat, ami már 18 százalékkal magasabb a tegnapi záróárnál. Emellett a legtöbb elemző vételt javasol a Bloomberg adatbázisa alapján, 10 vételi ajánlás mellett 9 tartási és 3 eladási található.
Arról mi is írtunk már egy korábbi elemzésünkben, hogy a légitársaságok értékeltsége még mindig nyomottnak tűnik, ugyanez az American részvényére is elmondható. A papír jelenleg 5,6-os előretekintő P/E-n forog, ami az elmúlt egy évben átlagosnak számít, de például a decemberi 7 közeli szintekhez képest már inkább kedvező szinteken tartózkodik az értékeltség. Jelenleg tehát úgy tűnik, hogy a piaci reakció túl erős lehetett a hét elejei hírekre, az American Airlines fundamentumai nem sérültek érdemben, teret adva az árfolyam emelkedésének, ezt az elemzői célárak és az értékeltség is megerősítik.
jogi nyilatkozat
A fenti marketingközleményt a Patria Finance Magyarországi Fióktelepe (a továbbiakban: „K&H Értékpapír”) állította össze. A K&H Értékpapír semmilyen garanciát vagy felelősséget nem vállal arra, hogy a leírt szcenáriók, előrejelzések és kockázatok a piaci várakozásokat tükrözik és valóságban is beigazolódnak. A marketingközleményben szereplő bármilyen előrejelzés pusztán tájékoztató jellegű. A pénzügyi eszközök értéke, ára vagy a belőlük származó jövedelem változhat, illetve az árfolyamváltozások ezeket befolyásolhatják. Ezen változások következtében a pénzügyi eszközökbe történő befektetés értéke csökkenhet. A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát a jövőbeli teljesítményre. A számszerű adatok általánosak, tájékoztató jellegűek, csak a szerző adott időpontban készített összeállítását tükrözik, és későbbi módosítás tárgyát képezhetik. A marketingközleményben szereplő információk a készítők által hitelesnek tartott forrásokon alapulnak, azonban azok pontosságával és teljességével, valamint időbeliségével kapcsolatban a készítők semmilyen felelősséget nem vállalnak.
Amennyiben a marketingközleményben a K&H Értékpapír további marketingközleményein alapuló ajánlások szerepelnek, azok soha nem értelmezhetők a kapcsolódó marketingközleményben foglalt iránymutatások nélkül.
A Patria Finance, a.s.-szel való együttműködés keretében létrejött, több szerzőt feltüntető marketingközlemények esetében az eredeti, cseh nyelvű marketingközlemény szerzője a Patria Finance, a.s. megjelölt munkavállalója, a magyar nyelvű fordítást, illetve a lektorálást pedig a K&H Értékpapír munkavállalója végzi, így az érintett marketingközlemény tartalma lényegében megegyezik az eredeti cseh nyelvű marketingközleménnyel.
A K&H Értékpapír semmilyen módon nem garantálja, hogy a marketingközleményben említett pénzügyi instrumentumok megfelelnek az Ön igényeinek. A K&H Értékpapír a jogszabályoknak megfelelően elvégzi az értékesített termékek célpiaci vizsgálatát. A vizsgálat keretében értékeli a termékek jellemzőit, valamint az ügyfelekről rendelkezésére álló – befektetővédelmi kérdőív kitöltése révén megszerzett - információkat. Weboldalunk látogatói az anyagainkban feltüntetett pénzügyi instrumentumok tekintetében az azokban megjelölt célpiacon kívülre is eshetnek.
A K&H Értékpapír jelen marketingközlemény útján nem nyújt konkrét és személyre szóló befektetési tanácsadást, a benne foglaltak nem minősíthetők pénzügyi eszköz jegyzésére, vételére, eladására vonatkozó ajánlattételi felhívásnak vagy ajánlatnak, befektetési elemzésnek, pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, pénzügyi, adó- vagy jogi tanácsadásnak, így a marketingközleményben szereplő információkat Ön csak saját felelősségre használhatja fel.
A marketingközleményben említett pénzügyi eszközök, illetve befektetési stratégiák nem alkalmasak minden befektető számára. Az abban szereplő vélemények és ajánlások nem veszik figyelembe az egyes ügyfelek egyéni helyzetét és személyes körülményeit, pénzügyi helyzetét, ismereteit, tapasztalatait, céljait vagy igényeit, valamint nem hivatottak konkrét pénzügyi eszközöket vagy befektetési stratégiákat ajánlani az egyes befektetőknek. A marketingközlemény elsősorban olyan befektetők számára készült, akiktől elvárható, hogy befektetési döntéseiket saját maguk, önállóan hozzák meg és döntsenek a marketingközleménnyel érintett pénzügyi eszközökbe történő befektetés célszerűségéről, figyelembe véve különösen az árat, a lehetséges veszélyeket és kockázatokat, saját befektetési stratégiájukat, valamint saját jogi, adózási és pénzügyi helyzetüket. A marketingközlemény maga nem képezheti a befektetési döntések egyetlen alapját.
A befektetőnek a befektetés alkalmasságának megítélése szempontjából szükséges lehet saját felelősségre szakmai tanácsot kérnie, ideértve az adótanácsadást is, a marketingközleményben nevesített pénzügyi eszközökkel, egyéb befektetési eszközökkel, befektetési stratégiákkal kapcsolatban.
A K&H Értékpapír működését anyavállalata révén a cseh pénzügyi felügyelet, a CNB (Czech National Bank) ellenőrzi, egyes, jogszabályban nevesített tárgykörök esetében pedig az MNB (Magyar Nemzeti Bank) is jogosult hatáskörében eljárni.
Felhívjuk figyelmét, hogy a jogszabályban rögzített szabad felhasználás eseteit kivéve kizárólag a K&H Értékpapír előzetes írásbeli engedélyével lehet a jelen marketingközlemény tartalmát rögzíteni, többszörözni, terjeszteni, mások számára hozzáférhetővé tenni, nyilvánosan előadni, sugárzással nyilvánossághoz közvetíteni vagy átdolgozni.
A jelen marketingközlemény nem a befektetéssel kapcsolatos kutatás függetlenségének előmozdítását célzó jogi követelményeknek megfelelően készült, nem érinti a befektetéssel kapcsolatos kutatás terjesztését megelőző kereskedésre vonatkozó tiltás.
A K&H Értékpapír jelen marketingközleményre is kiterjedő módon megfelelő belső eljárásokat dolgozott ki és működtet az összeférhetetlenségi esetek elkerülése, illetve közzététele érdekében. A jelen marketingközlemény készítésében részt vevő személyekre vonatkozó és a marketingközleménnyel kapcsolatos egyéb lényeges információkat a következő oldalon, a linkre kattintva talál: Anyagaink jellemzői, összeférhetetlenségi szabályok
A 2023. december 31. előtti keltezésű tartalmakat eredetileg a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe állította össze, és a KBC Equitas oldalán (www.kbcequitas.hu) voltak elérhetőek.